Итоги торгов 16 сентября

  • Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в районе 2825-2840 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2820, 2800 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2850, 2860 п.

  • После нейтрально открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Ухудшившийся внешний фон не способствует его росту. В то же время, его поддержат относительно высокие цены на нефть.

  • Во второй половине дня косвенное влияние на локальный рынок акций может оказать публикация августовской статистики по изменению объемов промышленного производства и загрузки мощностей в США (16.15 МСК). Однако ключевым ориентиром для участников российских торгов останется динамика нефтяных котировок.

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.53%) и РТС (+1.98%) завершили торги с сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Столь существенный прирост сформировался уже в первые минуты торгов. Это было связано с резким и масштабным утренним взлетом стоимости фьючерсов на нефть. К моменту начала торгов на Московской бирже они подорожали примерно на 10%.

Еще в конце прошлой недели среднесрочные перспективы нефтяного рынка выглядели весьма неоднозначными. Однако все изменилось за один день. Это трудно назвать иначе, чем шоком. В результате атаки на объекты нефтяной промышленности Саудовской Аравии производство в этой стране сократилось на 5.7 млн баррелей в сутки, что составляет порядка 6% от всего мирового объема добычи. Новому министру энергетики Саудовской Аравии сразу после вступления в должность придется решать очень серьезные задачи. Вероятно, эта страна будет вынуждена в течение некоторого времени импортировать нефтепродукты для собственных нужд.

Однако на этом потенциально возможные проблемы для глобального нефтяного рынка не заканчиваются. Йеменские повстанцы-хуситы, взявшие на себя ответственность за указанное нападение, не исключают повторных атак на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии. Официальный Тегеран отрицает обвинения в причастности к складывающейся ситуации. В то же время президент Ирана Хасан Рухани назвал этот шаг «вынужденной мерой со стороны Йемена».

Вполне вероятное ухудшение и без того непростых отношений между США и Ираном способно осложнить перевозки нефти морским путем через Ормузский пролив. В таком случае мировой нефтяной рынок рискует столкнуться с еще более масштабным дефицитом предложения. Но уже сейчас недавний прогноз Международного энергетического агентства по поводу возможного «пугающего» переизбытка предложения углеводородного сырья в 2020 году временно откладывается в «дальний ящик стола». Россия и США с удовольствием восполнят часть неожиданно выпавших объемов. Но видимо, они будут это делать по несколько более высоким ценам.

В результате вчерашнего повышения индекс МосБиржи сумел выйти вверх из состояния полуторанедельной консолидации, что представляется позитивным сигналом в пользу дальнейшего среднесрочного роста. Сегодня или в последующие дни в нем вполне вероятно тестирование близкого исторического максимума, расположенного несколько ниже отметки 2850 п.      

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU9) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 2.6 п., или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Вполне очевидно, что на фоне сильно подорожавших фьючерсов на нефть существенно сильнее рынка торговались многие бумаги нефтегазовых компаний: Лукойл (LKOH RM, +3.38%), Роснефть (ROSN RM, +4.79%), Татнефть-ао (TATN RM, +3.63%), Татнефть-ап (TATNP RM, +2.83%), Новатэк (NVTK RM, +3.78%), Газпром нефть (SIBN RM, +3.23%). Однако если отвлечься от указанных акций, выборочные покупки вчера состоялись лишь в небольшом количестве относительно ликвидных бумаг.

Акции Аэрофлот (AFLT RM, -4.13%) подверглись активным распродажам и приблизились к своему двухмесячному минимуму. Поводом для этого также стало сильное повышение нефтяных котировок. Однако вопрос о том, насколько это повредит авиакомпании, представляется неоднозначным. Правительство предпринимает ряд мер для того, чтобы топливный фактор не слишком вредил социально значимому транспортному бизнесу. Кроме того, в середине лета эмитент предусмотрительно захеджировал 70% объема закупки авиакеросина до конца текущего года. Ранее «Аэрофлот» хеджировал затраты на топливо в 2015 году. Тогда он получил убыток по этой операции.

Акции Северсталь (CHMF RM, -1.38%) вполне ожидаемо подешевели против растущего рынка. Вчера в них состоялся дивидендный разрыв в режиме торгов Т+2. Квартальные выплаты акционерам составят 26.72 руб., что соответствует 2.6% от цены закрытия этих бумаг в минувшую пятницу.

Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Polymetal (POLY RM, -0.87%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -0.75%), Россети-ао (RSTI RM, -2.42%), Россети-ап (RSTIP RM, -1.67%), Юнипро (UPRO RM, -1.44%), Распадская (RASP RM, -1.74%), Энел Россия (ENRU RM, -1.46%), Ленэнерго-ао (LSNG RM, -1.71%). Как мы видим, распродажам в основном подверглись представители сектора электроэнергетики, которые еще в конце прошлой недели выступали лидерами прироста.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего сильного прироста подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.3%. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Вместе с тем, фьючерсы на нефть остаются относительно дорогими, что создает условия для нейтрального открытия индекса МосБиржи.

Все записи
Предыдущая запись Следующая запись
Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, пользовательских данных (сведения о местоположении; тип и версия ОС; тип и версия Браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и Браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки нажимает пользователь; ip-адрес) в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и проведения статистических исследований и обзоров. Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.