Итоги торгов 5 февраля

  • Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.6%, в районе 3400-3410 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3380, 3370 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3410, 3430 п.

  • В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он способен продолжить подъем в район 3410-3420 п. при поддержке заметно подорожавших фьючерсов на нефть.

  • Выхода значимой для российского рынка акций иностранной макроэкономической статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия фондового рынка в США.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.61%) и РТС (+2.07%) завершили основные торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающая динамика долларового индекса РТС была обусловлена сильной внутридневной тенденцией к укреплению обменного курса отечественной валюты. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.97%.

Надо отметить, что локальный рынок акций открылся с более масштабным повышением, чем можно было ожидать, ориентируясь на умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Вместе с тем, индекс МосБиржи позднее так и не сумел обновить свой утренний максимум. А долларовый индекс РТС не пошел намного выше.

Положительная пятничная динамика российских фондовых индексов была в решающей степени связана с очередным обновлением годового максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent. В тот день они сумели приблизиться к важному ценовому уровню $60 за баррель. А сегодня утром мы уже наблюдаем попытку пробоя указанной отметки.

Среди важных внешних новостей обратим внимание на продвижение в Сенате США бюджетного плана, позволяющего утвердить комплекс стимулирующих мер стоимостью около $1.9 трлн без поддержки со стороны перешедших в оппозицию республиканцев. Как мы видим, после смены президента представители демократической партии изменили свою позицию и теперь склонны проявлять щедрость за счет бюджета страны. Так или иначе, это предполагает будущий приток дополнительной долларовой ликвидности на сырьевые и фондовые рынки.

Отметим также тенденцию к усугублению внешнеполитической конфронтации между РФ и западными странами. Евросоюз осудил решение о высылке из России ряда дипломатов под предлогом их недавнего участия в несанкционированных акциях протеста. Указанный сюжет усиливает санкционные риски со всеми вытекающими последствиями для локального фондового рынка и для курса отечественной валюты.

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние контанго величиной в 5.3 п. или менее 0.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка демонстрируют близкую к нейтральной оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на заметное повышение индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.

Среди голубых фишек опережающим приростом в основном выделились представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +1.01%), Роснефть (ROSN RM, +0.97%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.24%), Татнефть-ап (TATNP RM, +2.19%), Новатэк (NVTK RM, +2.90%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.79%). Их позитивная динамика вполне соответствовала факту обновления годовых максимумов в нефтяных фьючерсах.

Заметным движением во втором эшелоне стало продолжившееся среднесрочное повышение стоимости взаимосвязанных бумаг АФК Система (AFKS RM, +3.03%) и OZON-адр (OZON RM, +11.10%). Состоявшееся восстановление стоимости акций «Системы» к уровню начала сентября 2014 года выглядит вполне обоснованным как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. Что же касается «расписок» компании OZON, то они все же выглядят переоцененными. Не будем забывать, что эмитент в течение многих лет был активно растущей, но при этом планово убыточной компанией. В текущую высокую капитализацию OZON уже заложена вера инвесторов и спекулянтов в блестящее будущее интернет-ритейлера.

Существенно слабее рынка закрылись наиболее ликвидные представители металлургической отрасли: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.12%), ММК (MAGN RM, -1.76%), НЛМК (NLMK RM, -0.64%), Северсталь (CHMF RM, -0.97%). В целом мы наблюдали такое периодическое явление, как «перекладка» из акций металлургических предприятий в бумаги нефтегазовых компаний и обратно. Но у бумаг ГМК Норильский Никель имелся и собственный повод для падения против повысившегося рынка.

В пятницу стало известно, что Арбитражный суд Красноярского края частично удовлетворил иск Росприроднадзора, приняв решение о взыскании с дочерней компании «Норникеля» суммы экологического ущерба в размере 146.2 млрд руб. Речь идет о последствиях крупного разлива дизельного топлива вблизи Норильска 29 мая 2020 года. Не исключено, что «Норникель» будет обжаловать указанное решение. Но шансы на радикальное сокращение размера выплаты в бюджет в ходе дальнейшего судебного разбирательства теперь явно ухудшились.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.4-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite прибавил 1.0%. Японский Nikkei225 вырос на 1.9%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с существенным приростом.

Все записи
Предыдущая запись Следующая запись
Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, пользовательских данных (сведения о местоположении; тип и версия ОС; тип и версия Браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и Браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки нажимает пользователь; ip-адрес) в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и проведения статистических исследований и обзоров. Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookies.Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.