• Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.2-2.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2220-2260 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2200, 2180 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2280, 2300 п.

  • Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для умеренного прироста индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее указанный индекс способен довольно сильно отскочить вверх после вчерашнего обвального падения.

  • Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди ряда иностранных статистических показателей практическую значимость будут иметь только еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск.).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-8.24%) и РТС (-9.31%) завершили торги с обвальным понижением. Курс доллара США существенно вырос на 0.44 руб., или на 0.7%, до уровня 60.60 руб.

Вчерашнее умеренное улучшение состояния внешнего фона позволило индексам МосБиржи и РТС открыться с несущественным отклонением. Однако в течение дня вышел целый ряд подспудно связанных новостей, которые откровенно испугали участников торгов. К середине дня мы наблюдали на локальном рынке акций классическую ситуацию панических распродаж. Однако индекс МосБиржи все же сумел отыграть часть своей внутридневной просадки к завершению вечерних торгов.

Первым тревожным сигналом для рынка вчера послужило заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова об отсутствии перспектив политико-дипломатического урегулирования ситуации на Украине на текущий момент. Кроме того, Госдума РФ одобрила ряд поправок в Уголовный кодекс. Они имеют отношение к периодам мобилизации и военного положения. Позднее стало известно о планах скорого проведения референдумов по вопросу территориальной принадлежности ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей. Из США и ЕС довольно скоро последовали неодобрительные официальные комментарии по указанному поводу. По-видимому, этот сюжет послужит поводом для дальнейшего ужесточения режима внешних санкций в отношении РФ.

Внутренние макроэкономические новости также явно не порадовали инвесторов и спекулянтов. Самой неприятной из них стало появление новых слухов касательно предстоящего повышения налоговой нагрузки на отечественные добывающие предприятия. Речь идет об увеличении вывозных таможенных пошлин и ставок НДПИ. Согласно не подтвержденным официально данным, дополнительные поступления со стороны сырьевых компаний в бюджет в следующем году планируются в объеме порядка 1.4 трлн руб. Едва ли стоит сомневаться, что указанное намерение будет реализовано.

Резкая однодневная просадка индекса МосБиржи испортила позитивную среднесрочную техническую картину, которая складывалась в нем еще в начале текущей недели. Даже в случае коррекционного отскока она останется нейтральной. Недавний вероятный сценарий роста указанного индекса выше уровня 2500 п. оказался отменен. Теперь индекс МосБиржи с большой долей вероятности продолжит консолидацию в средней части своего пятимесячного диапазона 2020-2500 п.

На фоне обвальной просадки индекса МосБиржи по итогам дня практически все ликвидные акции закрылись с сильным понижением стоимости в пределах 4-13%. В связи с общим ухудшением рыночных настроений корпоративные новости отдельных компаний не имели большого значения.

Лидером падения в первом эшелоне выступили бумаги Новатэк (NVTK RM, -10.91%). По-видимому, их «подкосила» новость касательно планов дополнительных налоговых изъятий со стороны сырьевых компаний. Очевидно, что независимая газодобывающая компания не сумеет их избежать. Увеличение фискальной нагрузки, в свою очередь, должно сказаться негативно на величине будущих дивидендных выплат.

Бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -12.77%) в очередной раз продемонстрировали свою повышенную подвижность. На этот раз они просели в цене сильнее рынка. Вполне вероятно, что в ближайшие дни в указанных расписках состоится коррекционный отскок в район ценового уровня 3000 руб.

Также обратим внимание на продолжение агрессивных распродаж в секторе строительных компаний: ПИК (PIKK RM, -9.52%), ЛСР (LSRG RM, -11.16%), Самолет-ао (SMLT RM, -14.37%), ETLN-гдр (ETLN RM, -11.69%). Фиксация среднесрочной прибыли в указанных бумагах началась по факту ожидавшегося решения ЦБ РФ о понижении ключевой ставки. Позднее стало известно о планах введения ограничительных мер в отношении ипотечных программ с пониженными процентными ставками и с низким первоначальным взносом. Указанные меры оправдываются тем, что цены на жилье в стране оказались перегреты.

Одной из немногих подорожавших бумаг вчера стали низколиквидные акции ИРКУТ-3 (IRKT RM, +1.82%). По-видимому, это было связно с тем, что комания-эмитент является представителем оборонного сектора. Однако не стоит забывать, что бумаги отечественных машиностроительных заводов никогда не относились к разряду голубых фишек.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 просел на 0.2%.

С учетом утреннего роста нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия  для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным коррекционным приростом.