• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.2-0.4%, в диапазоне 2900-2920 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2890, 2880 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2930, 2940 п.

  • После открытия со сдержанным изменением индекс МосБиржи с большой долей вероятности продолжит свою пятничную консолидацию. Этому способствует неоднозначный внешний фон, сложившийся сегодня утром.

  • Выхода значимых для российского рынка акций иностранных статистических показателей сегодня не запланировано. Поэтому во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов выступит динамика нефтяных фьючерсов.  

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.00%) и РТС (+0.17%) завершили основные торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерних торгов акциями рублевый индекс МосБиржи прибавил еще 0.70%.

Таким образом, в последний день июля мы наблюдали коррекционное восстановление рублевой стоимости акций, которое состоялось в противовес случившимся днем ранее распродажам. Основное движение рублевого индекса МосБиржи состоялось уже в первые минуты торгов в форме открытия с довольно сильным разрывом вверх.

Поводом для этого послужили ожидания вполне вероятного объявления новых стимулирующих мер в США после публикации предварительной оценки, указавшей на рекордное падение североамериканского ВВП по итогам 2 квартала. Оно составило 32.9% в годовом выражении. Как мы видим, инвесторы и спекулянты в очередной раз оценили свежие макроэкономические данные из-за океана в соответствии с парадоксальным принципом «чем хуже – тем лучше для рынков».

Тем не менее, опубликованная в пятницу оценка изменения ВВП еврозоны все же способствовала слабому закрытию ключевых европейских фондовых индексов. Она носила более «скромный» характер, но все равно указала на рекордное квартальное падение экономики в указанном регионе. Согласно предварительным данным ВВП 19 стран еврозоны сократился на 12.1% в поквартальном выражении. А в годовом выражении он упал на 15%.

Если же отвлечься от сиюминутных спекулятивных тенденций, то надо отметить, что рублевый индекс МосБиржи продолжает удерживаться недалеко от своего свежего пятимесячного максимума. Таким образом, в нем сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. В то же время динамика долларового индекса РТС по вполне очевидным причинам выглядит не столь позитивной. Он продолжает находиться в состоянии среднесрочной консолидации еще с середины мая.

Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU0) пришли в состояние контанго величиной в 1.7 п., или около 0.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне достаточно сильного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Ожидаемо сильнее рынка торговались бумаги Полюс (PLZL RM, +4.37%), Polymetal (POLY RM, +2.46%), Лензолото-ао (LNZL RM, +7.58%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +9.79%), Селигдар-ао (SELG RM, +4.59%). Акции золотодобывающих компаний пользовались закономерным спросом на фоне очередного обновления исторического максимума во фьючерсах на желтый металл. Под конец торговой недели они ненадолго превысили психологически значимый «круглый» уровень $2000 за тройскую унцию.

В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка выглядели отдельные представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, +1.57%), TCS-гдр (TCSG RM, +5.16%), iQIWI (QIWI RM, +3.57%). Надо отметить, что голосующие акции «Сбербанка» сумели перевалить значимое двухмесячное сопротивление, располагавшееся в районе 220 руб. Этому не помешало продолжившееся ослабление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Обычно указанный фактор оказывает видимое давление на обыкновенные акции «Сбербанка». Вероятно, интерес к ним подогрело заявление финансового директора эмитента Александра Бурико о том, что кредитная организация не видит причин для пересмотра планов по выплате дивидендов за 2019 год в размере 50% от чистой прибыли. В апреле текущего года ЦБ рекомендовал финансовым организациям назначить годовые общие собрания акционеров на начало осени с целью оценки объективных возможностей по выплате годовых дивидендов.

Явно слабее рынка торговались бумаги продуктовых торговых сетей: Магнит (MGNТ RM, -1.91%), FIVE-гдр (FIVE RM, -0.36%), Лента др (LNTA RM, -4.20%). В течение нескольких минувших дней мы наблюдаем охлаждение недавнего интереса инвесторов и спекулянтов к указанному сегменту рынка. По-видимому, среднесрочная идея о том, что бизнес продуктовых ритейлеров окажется относительно устойчивым в условиях пандемии коронавируса уже в значительной степени отыграна. Между тем, в конце прошлой недели компания «Магнит» обнародовала сильные финансовые результаты по итогам 1 полугодия и 2 квартала 2020 года. 

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.1-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 1.4%. Японский Nikkei225 прибавил 2.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.